Investir dans des PME non cotées ou des fonds d'investissement de proximité offre une réduction d'impôt sur le revenu significative. Ces dispositifs restent l'un des leviers de défiscalisation les plus accessibles pour les particuliers et les dirigeants souhaitant soutenir le tissu économique local tout en optimisant leur fiscalité.
La réduction IR-PME (dispositif Madelin) en 2026
Le dispositif Madelin, codifié à l'article 199 terdecies-0 A du CGI, permet une réduction d'impôt sur le revenu égale à 25 % des sommes investies dans des PME éligibles, dans la limite de : - 50 000 € de versements par an pour une personne seule (soit 12 500 € de réduction maximale) - 100 000 € pour un couple (soit 25 000 € de réduction)
Ce taux de 25 % a été prorogé jusqu'au 31 décembre 2027 par la loi de finances 2025 (il était de 18 % avant la loi PACTE). La prorogation annuelle de ce taux majoré est systematique depuis 2020 — une confirmation officielle avant la fin 2026 sera nécessaire pour les investissements de décembre.
Conditions d'éligibilité de la PME
La société dans laquelle vous investissez doit respecter les conditions suivantes : - PME au sens européen : moins de 250 salariés, CA inférieur à 50 M€ ou total bilan inférieur à 43 M€ - Non cotée sur un marché réglementé - Soumise à l'IS en France (ou dans l'UE/EEE) - Immatriculée depuis moins de 7 ans (pour les nouvelles souscriptions) ou réalisant un investissement initial permettant une expansion significative - Pas d'activité dans les secteurs exclus : immobilier, finance, charbonnières, pêche
Durée de conservation minimale
Les titres doivent être conservés pendant au moins 5 ans. En cas de cession avant ce délai, la réduction d'impôt est reprise (sauf en cas de décès, d'invalidité ou de licenciement).
FCPI : Fonds Communs de Placement dans l'Innovation
Les FCPI sont des fonds mutualisés qui investissent au minimum 70 % de leur actif dans des entreprises innovantes (PME labellisées par Bpifrance). La réduction d'impôt est de 25 % des montants investis, dans les mêmes plafonds qu'IR-PME (50 000 € / 100 000 €).
Les FCPI présentent l'avantage d'une diversification automatique, mais aussi l'inconvénient d'une liquidité très limitée (blocage minimum de 5 ans, souvent 8 à 10 ans en pratique). Certains FCPI offrent également une exonération d'ISF/IFI sur la fraction innovante.
FIP : Fonds d'Investissement de Proximité
Les FIP investissent dans des PME d'une même zone géographique (région). La réduction d'impôt est de 25 % pour les FIP classiques et de 30 % pour les FIP Corse et les FIP DOM (Outre-mer), dans les limites de 12 000 € (célibataire) et 24 000 € (couple). Les FIP Corse et DOM permettent donc d'aller jusqu'à 3 600 € et 7 200 € de réduction d'impôt respectivement.
Risques à connaître
Ces investissements sont des placements à risque élevé : les PME non cotées présentent un risque de perte totale du capital. L'avantage fiscal ne compense qu'une partie du risque. La règle de base : n'investir que les sommes dont vous n'avez pas besoin pendant au moins 5 à 10 ans, et limiter cette catégorie à 5-10 % de votre patrimoine financier.
Report de la réduction non imputée
Si la réduction d'impôt excède l'impôt dû au titre de l'année de souscription, l'excédent peut être reporté sur les 5 années suivantes (article 199 terdecies-0 A du CGI). Ce mécanisme est utile pour les années de revenus exceptionnellement faibles.
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